Почему -лё- — это не -lyo-, -ljo- или -lio-? Эти варианты неоднозначны: они могут так же правомерно читаться как -льё-, -лъё- или -лио- (а для -lyo- к этим вариантам прочтения добавляется -лыо-). Транслитерация -ĺo- может выглядеть на первый взгляд непривычно, но она однозначна и является продолжением правила, по которому мягкость согласной передаётся надстрочным знаком в других позициях (как в польском слове koń). В прочтении даже без учёта маркера мягкости над согласной (например, не носителем русского языка) эта транслитерация ближе к исходному звучанию, чем другие варианты.

Почему ё передаётся латинской буквой o? Буква ё в русском языке передаёт звук [о], это определяет способ её транслитерации. Транслитерация буквы ё как е приводит к форме, далёкой от исходного звучания. Несмотря на графическое сходство, буквы е и ё передают несходные звуки ([э] и [о]). В однокоренных словах (как желтеть и жёлтый) чередование этих звуков сродни перегласовке в немецком языке, известной как умлаут, которая тоже передаётся диерезисом, т.е. двумя точками над буквой (в немецком языке обязательными: warm → wärmer).